无缝钢管行业的行情分析

据调查：大口径无缝管库存充足，供应稳定，而下游钢管需求比较疲软，目前大口径无缝管市场报价竟然比冷拔管价格低了200-400元/吨，如此情况在近期钢管市场尚属罕见。9日新冶钢273的新机组装机，大口径无缝管的产能进一步扩大。相比较于冷拔管而言，热轧无缝管的销售压力较大。如今管坯价格较高成本支撑下管厂利润下滑，近期订单不足且恰逢麦收，部分管厂干脆停产检修。冷拔管生产线仍在生产，但是冷拔管出厂价格已经随着热轧管坯的价格上涨而水涨船高，目前市场上冷拔管基本上售价是在44010元/吨。截至发稿，热轧管坯出厂价格继续推推高，一面是管坯成本不断上升另一面是市场价格上涨乏力，估计这种局面近期还会维持。山东聊城星火钢管制造有限公司将继续观察钢管、无缝钢管的价格行情。

　　4月份无缝管市场先延续上月上涨的走势，中下旬后，在房地产调控的影响，以及美国对国内无缝管征收32%-98%的初步反倾销税影响，无缝管市场一改前期大幅上涨的走势，价格开始停止上涨的步伐，特别是月下旬各地无缝管价格呈现平稳运行的态势，各地市场观望浓厚。据市场监测显示，截至4月23日，全国十大重点城市108*4.5mm均价为5640元（吨价，下同），较上月同期上涨340元，其中沈阳和上海涨势尤为明显，月涨幅在400-500元，其它北京、西安、武汉等地区基本月涨幅都在250-350元。

　　进入5月份是钢材市场的销售旺季，各地开工工地陆续增多，需求出现持续好转，在流通商良好的心态以及高成本的支撑下，市场价格有望继续攀升。不过，由于近几个月国内无缝管产量一直居高不下，而出口量仍大幅低于往年同期，加上美国加征反倾销税的影响，短期内无缝管市场压力依然较大。因而受制高库存价格上涨步伐和空间将受限，预计5月份无缝管市场价格将呈稳中盘整的态势。

　　一、无缝管产量同比增长

　　据2010年3月份冶金产品产量统计数据表明，一季度国内无缝管累计产量533.6万吨，同比增加32.5万吨，同比增长6.5%。粗钢和钢材一季度依然维持20%以上的高增长势头，就钢材各品种而言，一季度无缝管的同比增幅已降至倒数第四位。

　　3月份国内共生产无缝钢管207万吨，同比增加13.2万吨，同比增长6.8%。环比2月份增加58.1万吨，环比增长39%。

　　从区域生产数据来看，一季度无缝管25个主要生产省份中有10个地区同比负增长，其中黑龙江和青海的降幅最大，分别较去年同期下降51.4%和50%；减产量最大天津和四川，分别比去年同期减少10万吨和6.8万吨。而在15个增产地区中，增产量排名前两位的依次是江苏和天津，分别比去年同期增加产量87万吨和11.1万吨，同比增幅排名前两位的分别是新疆和贵州，分别比去年同期增长250.00%和210.00%。

　　从环比情况来看， 3月份产量排名前10位的地区除了河南和湖南的产量比上个月有所减少，其余地区的产量均比2月份有比较明显的增加。湖南地区产量环比下降3.26%，河南地区环比上月下降3.5%。河北江地区增产幅度最大，环比上月增长173.53%。增量排名前五位的地区分别是山东、江苏、浙江、河北和天津，分别比2月份增产11.5万吨、8.4万吨、7.5万吨、5.9万吨和4.9万吨。

　　从日产量变化水平来看，2010年一季度日均产量变化趋势呈现V形趋势，和2008年的变化趋势一致。就目前了解的钢厂订单情况来看，4月份产能利用率已经随着市场的回暖而进入上行周期，我们预计4月份的日均产量仍将在3月份基础上会有增长。3月份日均产量环比上月增长25.55%。

　　一季度无缝管同比减产区域主要是东三省，内蒙古、天津、江浙和四川，除了江浙地区有国有企业数量稀少外，其余几个减产地区均为国有企业所在区域。总的来看，一季度国有企业订单不足的状况仍然存在，产能利用率仍旧低于去年同期水平。增产量较大的河南、山东地区则因为贸易商的对后市看好，提前打款锁定价格而增加订单引起该地区产量增加。

　　二、我国无缝管进、出口量环比，同比增长。

　　1、3月份无缝管出口环比大幅增长。

　　据海关最新统计显示，2010年3月份出口无缝管27.87万吨，比去年同期出口量增加0.61万吨，同比增长2.24%。与2月份相比，3月份无缝管出口量有所上升，出口比上个月增加5.21万吨，环比增长22.99%。

　　分品种来看，石油天然气道无缝管、石油天然气钻探无缝管出口量环比2月份都有大幅的增加，石油天然气道无缝管、石油天然气钻探无缝管分别比2月份增加2.87万吨、1.52万吨；地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管分别比2月份减少65.64吨、0.03万吨和7.42万吨。

　　2、3月份无缝管进口量环比小幅增长。

　　2010年3月份进口无缝管2.19万吨，比去年同期少进口1.6万吨，同比下降42.22%。比2月份多进口0.21万吨，环比增长10.61%。

　　分品种来看，3月份石油天然气道无缝管、地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管进口量环比上个月所有所增加，分别比2月份多进口0.09万吨、88.98吨、0.4万吨和0.1万吨，环比增长225%、167.89%、86.96%和15.15%。

　　而石油天然气钻探无缝管进口量环比2月份有所减少，比2月份少进口0.25万吨，环比下降30.86%。

　　其中进口比重较大的是锅炉管和其它无缝管，分别占当月进口量的39.27%和34.25%，这两类无缝管的进口比重均比2月份有所增加，3月份地质钻套管进口量较2月份增加88.98吨，环比增长167.879%。

　　三、四月份国内无缝管市场将以稳定为主

　　国内无缝管市场在四月份继续攀升后，涨势明显放缓，呈现稳中小幅走高的态势，且市场有明显的高位钝化滞涨的迹象。而市场资源偏少的局势仍无改善，目前管厂减产、限产局势仍未有改善，管坯资源货紧价扬的愈加严重，钢厂方面除天津大无缝管、包钢、通钢等大型管厂上调出厂价格后，民营管厂主流平稳报价，这也一定程度上制约了市场走稳的主要因素之一。预计5月份市场将会稳中小幅调整的走势。

　　1、五月份无缝管市场需求预期看好

　　进入5月份，无缝管下游需求将会明显好转。特别是在3、4月份无缝管价格快速拉升的环境下，下游工地多以现买现用的方式采购，工程备货较少，随着工程的施工量的放大这部分需求将集中释放。从最新发布的数据来看，据国家统计局数据显示，一季度全国城镇固定资产投资同比增长26.4%，同时3月份全国规模以上工业增加值同比增长18.1%，比2月加快5.3个百分点。其中通用设备制造业工业增加值同比增长22.3%，较2月加快8.5个百分点；交通运输设备制造业增长30.1%，较2月加快1.7个百分点；电气机械及器材制造业增长14.8%，较2月加快6.1个百分点；通信设备和计算机及电子设备制造业增长19.5%，较2月加快2.9个百分点；电力热力的生产和供应业增长13%，较2月加快2.7个百分点；黑色金属冶炼及压延加工业增长18%，较2月加快3个百分点。这表明我国经济在摆脱全球金融危机的负面影响之后，经济增长的内生动力已经逐步恢复并不断增强，拉动钢铁需求继续保持增长。

　　2、成本支撑无缝管价格走高

　　据媒体报告，目前部分国有大型钢企内部人士确认，虽未正式签署协议，但部分钢厂事实上已接受日韩此前签订的季度价格，向三大矿采购铁矿石。今年的铁矿石谈判也可能以此形式告终。按照日韩同巴西淡水河谷签订的季度价格，巴西矿离岸价每吨约为110美元，比2009年长协价上涨96.4%。目前，国内钢企已经在使用此价格进行采购。若以96.4%的涨幅计算，我国钢铁行业的每年成本支出将增加约900亿元，而2009年我国钢铁全行业的利润也只有690亿元，影响之大不言而喻。钢厂成本大幅上升已经不可避免，直接导致国内钢厂生产成本出现近1000元的上升空间。从目前国内主要钢厂的出厂价格看，4月23日，通钢磐石对无缝管产品普涨400元，4月19日天津钢管集团对无缝管产品普涨200元，19日，鞍钢对5月份无缝管出厂价格上调500元，19日，攀成钢对无缝管出厂价格上调200元，21日，包钢对无缝管出厂价格整体上调400元，钢厂价格的大幅上涨必推动市场进一步向高位靠拢。

　　3、高价资源限制需求释放

　　国内钢市高位运行压力开始显现，面对钢厂的轮番调价，经销商已经开始对价格恐高，对后市的看法也都相当谨慎。价格拉涨过快也同时引发了终端用户的观望心理，不少下游行业已经不能承受价格的上涨，采购方式一般转为现采现用。无疑，一些有效需求将会被推迟或抵消。

　　4、美国对我国无缝管加征反倾销税

　　美国商务部22日将中国输美无缝钢管产品的惩罚性关税税率设定在32%至98%之间，最终裁定预计9月作出。该决定是美国钢铁公司(UnitedStatesSteel)、V&MStarLP、TMKIPSCO及北美钢铁工人联合会(USWA)的一次胜利、09年他们提出诉求，要求美国政府向中国进口钢管征税以抵销其低于市场价格的影响。美国商务部称，美国2008年进口中国产无缝钢管总值4.87亿美元，2009年为1.82亿美元。美国商务部定于2010年9月份作出最终裁定。但此消息对出口和市场有一定的不利的影响。

　　5、市场心态的变化

　　近期建材、热轧卷板、中厚板等钢材品种呈现回调现象，使得无缝管商家心态不稳，操作谨慎。目前各地新货资源很少，一方面是钢厂逐渐减少后期订货量，另一方面无缝管出厂价格提高，使得经销商也不敢盲目进货，担忧后市有回调风险。不过仍有少部分商家认为，目前成本支撑理论依然实用，虽然市价拉涨过快，但大量低价资源抛货后商家进货成本不断增加，具备了回调的阻力。再是，目前管厂减产、限产局势仍未有改善，管坯资源货紧价扬的愈加严重，据悉，后期管厂仍是采取按协议户订单量分有限资源。

　　综上所述，目前无缝管商家处于犹豫不前的阶段，下游接受能力越来越差，而市场价格和管厂倒挂却逐渐严重。考虑到后期无缝管继续上涨无疑会受到下游接受程度的考验，部分高利润资源有兑现意识出现，预计5月份无缝管价格将会维持一段稳中上扬的走势。

　　天津中企钢联钢铁有限公司提供

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