东起白云路西里，西至商业机械仓库；北起永定河引水渠，南至莲花池东路。旧为菜地，系白云观庙产。以产黄花菜闻名。因色泽金黄如桂花，而桂花又称木樨，故名。木樨地南里北侧为木樨地北里，中隔永定河引水渠。1981年定名。
