定投，如何选择好的指数基金？

2024-11-30 12:13:09

推荐回答（5个）

回答1：

很多投资者在做定投时，我们都推荐指数基金。很多人就来问了：究竟指数基金是什么？为什么适合定投？怎么挑选指数基金作为定投标的呢？我们今天就来梳理一下。

1，什么是指数基金？

指数基金，就是跟踪标的指数的基金，指数里面包括什么股票，指数基金就买什么股票，目的是取得和指数大致相同的收益率。通常，根据基金的名称就能大致判断出是不是指数基金。比如：兴全沪深300、易方达创业板ETF联接、招商中证白酒、国泰国证新能源汽车等，它们都有“标的指数”的字样。当然，最靠谱的方法是看基金类型、以及投资目标。

指数基金分为“宽基”和“窄基”。宽基就是我们常说的规模指数，比如：上证50、沪深300、中证500等，其指数成份股是按照规模和流通性来归类，可供选择的行业范围较宽。而窄基，则是指单一行业或单一主题的指数，比如：白酒指数、新能源汽车指数等，是不是很好理解呢。

由于窄基和某个行业、主题高度相关，如果没有对相关行业主题有一定了解，建议不要为了追热点而投资。而宽基有很明显的风格特征，投资者只需根据自身风险偏好、投资风格来选择就好。

另外，指数基金根据复制方式的不同，分为被动指数型和增强指数型。被动指数型完全复制指数，追求和指数一样的收益；增强指数型跟踪指数的同时，小部分资产可以积极投资，更灵活，期望获得一定的超额收益。

正因为它们的投资策略、投资目标有所不同，挑选它们的方式也不同。被动指数型更看重“跟踪误差”，跟踪误差越小、投资拟合度越好；增强指数型更看重“信息比率”，信息比率越大、单位主动风险获得的超额收益越高，投资能力越强。

2，怎么能够知道自己所买的指数基金，对应股市当中的哪个版块？

怎么看你买的基金，是投资于哪个行业、主题、概念或者指数，具有什么样的投资风格。有很多种方法来看，包括基金名称、投资范围、业绩比较基准、行业配置、重仓股等。

其实，指数基金是最容易得知投资于什么个股的（判断是否为指数基金看“基金类型”）。一般从基金名称就能知道，不管是规模指数、行业指数、还是主题指数。

比如：工银沪深300，就代表跟踪沪深300指数，指数里面有什么股票，就买什么股票。而沪深300指数里面，大金融（银行、非银金融）占比33.1%、食品饮料占比6.8%、医药生物占比6.4%。再比如：银华中证全指医药，从基金名称一眼就能看出是投资于医药行业的。

数据来源：Wind，统计日期2018-04

除了基金名称，还有比较直接的方法就是看业绩比较基准。比如：汇添富中证主要消费ETF联接，它的业绩比较基准是：中证主要消费指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。很显然，该基金投资于消费行业。

对于指数基金，从基金名称和业绩比较基准基本上就能看出一只基金是投资于什么行业或主题了。

3，如何挑选指数增强基金？

以163407和100038这两个指数基金为例：

1）这两只基金都是跟踪沪深300的指数增强基金。对于指数增强基金，选择信息比率高的。

先来科普一下什么是信息比率：信息比率=（基金报酬率-基准指数报酬率）/超额报酬的标准差，它衡量的是某一投资组合优于一个特定指数的风险调整超额收益。信息比率越高，代表主动投资的能力越强。

近7年多的数据显示，富国沪深300的信息比率（年化）要比兴全沪深300高，说明富国沪深300单位跟踪误差所获得的超额收益更高。并且，富国沪深300成立时间还早，是国内最早的一只沪深300指数增强基金，个人更建议选择富国沪深300。

可能有人会问为什么不用夏普比率来衡量？这是因为夏普比率是从绝对收益和总风险角度描述风险调整后收益，而信息比率则是从主动管理的角度。这就是为什么我们用夏普比率来挑选主动管理型基金，而用信息比率来挑选指数增强型基金的原因。

2）费率方面，富国沪深300是高一点。管理费高0.2%，托管费高0.03%，赎回费2年内高0.2%左右，申购费一样（折后0.12%），加总起来也就0.43%，不到0.5个点，影响不大的。具体可以登录好买基金网——费率查看。

4，ETF基金是什么，怎么选？

按投资范围，ETF可以分为：股票型ETF、债券型ETF、商品性ETF。

1）股票型ETF数量最多，目前市场上有129只，包括以下几种类型的ETF。

注意：跟踪同一规模、行业、策略指数等的ETF基金不是只有一只。以中证军工指数为例，就有4只ETF基金。

那么，怎么挑选ETF基金呢？规模大、成交量大、跟踪误差小、费率低的ETF更值的投资。

首先，规模大能更好的应对大额赎回和申购对股票持仓的影响，且规模越大也说明市场认可度越高；其次，成交量是代表ETF流动性的指标，成交量大的ETF可以更迅速的以市场价格成交；由于ETF跟踪标的指数，跟踪误差越小代表基金对指数跟踪的准确性越高；另外，费率越低越好，包括管理费、托管费、交易佣金（一定要让券商给你下调交易佣金）。

2）债券型ETF有8只，包括国债、城投债、信用债、周期债等；商品型ETF有4只，都是黄金ETF。

需要提醒的是，购买场内ETF需要有股票账户哦。想要投资目标ETF，又没有股票账户的投资者，可以通过申购ETF联接基金。相比其它指数基金，ETF联接基金的费率更低呢。ETF联接基金可以在好买基金的各个平台随意购买，并且支持定投。

回答2：

回答3：

首先，我们看一下指数基金有哪些分类，我们可以大致把指数基金分为以下几类：

第一，宽基指数

宽基指数主要有这样几种：

上证50指数：挑选的沪市规模最大、流动性最好、最具代表性的50只股票。

沪深300指数：从上交所和深交所挑选的规则最大、流动性最好的300只股票。

中证500指数：国内中型公司的代表，排除了沪深300中的所有公司，以及日均总市值排名前300名的企业。

创业板指数：创业板最主要的100家企业的股票。

第二，行业指数

行业指数指的是摩根士丹利和标普公司共同制定的一个行业标准下的行业，比如：材料、能源、可选消费、必需消费、金融、医药、工业、信息、电信、公共事业等等。

对应的行业指数，比如：中证全指主要消费指数、中证全指金融地产指数等等。

第三，主题指数

围绕某个主题构建的指数就是主题指数，也经常被叫做某某行业，其实他们不是标准的行业划分，所以我们可以理解为概念性行业。

第四，策略指数

策略指数是什么呢？上面的宽基指数和行业指数大都是采用市值加权的方式编制，也就是市值越大，这只股票在指数中的比重就越大，主题指数一般采用等权重的方式编制，也就是每只股票比重大致一样。

策略指数则不然，是采用策略加权的方式编制指数。主要的策略大概有：红利、低波动、价值等等，红利指的就是股息率，低波动就是波动低的股票，价值指的是考虑市盈率估值等等。

指数基金的分类大概可以分为上面几类，那么我们指数基金定投到底哪个好？我们应该如何选择呢？

这里给大家一个参考：

新手朋友可以考虑选择宽基指数作为定投，因为这里指数基金是标准指数，基本上不会出什么幺蛾子，而这些宽基指数，我们可以主要选择沪深300和中证500的组合来定投，因为这两个指数最能代表目前市场上的大市值股票和中小市值股票。

这样的话，无论市场行情如何变化，无论是大盘行情还是中小盘行情，我们都能照顾到。

如果你实在自己不会选的话呢，目前市面上有很多基金组合，都是在指数基金的配置上做得很好，比如三思投顾上的绿巨人组合，就是宽基指数加主题指数的组合。

再比如，三思投顾上的二八轮动组合，就是采用的沪深300指数和中证500指数轮动持仓，

二八轮动策略通过判断沪深300和中证500指数的趋势寻找上涨行情中的市场热点，满仓配置近20个交易日上涨较多的指数。若均下跌，则落袋为安。

为了减少调仓带来的手续费，限制两次调仓至少间隔十个交易日。

这个策略能很好地抓住涨势最好的那部分指数，同时避开股市连续大跌，从图中走势就可以看出来，这个组合成功地避开了2015年牛市崩盘的下跌，而这次反弹行情，又很好地抓住了机会，走势明显要好于沪深300。

当然，以上关于指数基金定投哪个好？怎么选择指数基金的一些看法仅供大家参考，大家可以根据自己的实际情况而定。

回答4：

若想选择合适的基金：
1、首先要设定自己的投资目标和投资期限，评估自己对风险的承受能力，确定自己是保守型、稳健型还是进取型投资者；
2、其次，仔细综合考核各基金的多项指标，如多年来的收益表现，基金经理和研究人员的能力素质、基金管理公司的风险控制手段和投资风格等，从中选择优秀的并且适合自己风险偏好的基金品种进行投资；
3、最后，请跟踪您所投资的基金，结合该基金的表现、自己的资金状况和收益目标来调整自己的金融资产组合。
您可以通过招行主页的“基金”--“基金筛选”，根据风险承受能力及相关要求做基金筛选。

回答5：

第一，不要因为过去几年某指数涨得好就全力买它。
风水轮流转，今年到谁家？均值回归不仅是板块内部估值的均值回归，还有各板块之间的均值回归。2013年中小创好，2014年谁好？2014年50、180好，2015年谁好？

第二，尽量配齐各规模指数。
大的、中的、小的。尽量都买。再配置几个看好的行业，今后牛市不管谁涨您都赚钱。
最关键是，你买的东西，相关性要越小越好。

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