上证50ETF期权行情要怎么看？

是直接看合约吗？还是看50etf那个k线图？

2025-03-03 16:21:15

推荐回答（5个）

回答1：

上证50ETF期权行情采用的是“T型报价”显示方式，这样方便投资者能够通过期权合约的要素查找自己想要的合约信息。

一、实时行情

从上图所示，期权整体界面分为左中右三部分：

左边是认购期权，即看涨期权，认为大盘会上涨可买入认购期权。

右边是认沽期权，即看跌期权，认为大盘会下跌可买入认沽期权。

中间是行权价格，即合约执行价格、敲定价格、履约价格，是期权合约规定的、在期权买方行权时标的证券的交易价格，它是根据价差从小到大排列。

行权价格的上方，可以选择查看不同月份的合约。

买价：该合约的即时最高买价
卖价：该合约的即时最低卖价
涨跌：与上一交易日结算价相比涨跌的幅度
持仓：开盘至今的累计未平仓合约量
最新：即时最新成交价格

以50ETF购9月2.600合约为例，这是一个9月到期、行权价为2.600元的认购合约，它的最新价格为0.0209元，即一份合约的价格，如果需要买入此合约则至少10000份=0.0209*10000=209元（这是一张合约的价格）。

二、比值指标

内在价值

也称履约价值，是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。期权为实值时，认购期权的内在价值是标的证券价格-行权价，认沽期权的内在价值是行权价-标的证券价格；期权为平值或虚值时，内在价值为0。

时间价值

即外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值，它等于期权合约现价减去内在价值。

溢价率

是指标的资产价格需要上涨多少百分比才可让认购期权持有人达到盈亏平衡，或者还要下跌多少百分比才可以让认沽期权持有者达到盈亏平衡的波动百分比。溢价率是用来反映买入期权行权所达到的盈亏平衡点标的的波动值。

杠杆比率

期权杠杆率等于标的价格与期权权利金的比值，也是衡量期权风险的指标。现货上涨1%，期权则上涨1%*杠杆。期权虚值程度严重影响杠杆率，即虚值程度越高，权利金越低，杠杆度越高。

三、风险指标

隐波

即隐含波动率，是指具体标的物上的各档期权交易的隐含波动率加总平均。隐含波动率只与期权有关，是期权市场对标的物在期权生存期内波动率的预测。

当某一合约的隐含波动率显著高于其他合约时，则该合约被高估，反之则被低估。

历波

即历史波动率，是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据反映。

历史波动率的波动通常会大于隐含波动率的波动。由于波动率具有均值回复特性，当历史波动率高于均值时，它很可能会下降；当历史波动率低于均值时，它很有可能会上升。

Delta

Delta衡量期货价格变动对权利金的影响。

看涨期权的Delta为正值，取值范围从0到1；看跌期权Delta为负值，取值范围从-1到0；平值期权Delta的绝对值接近于0.5。

Gamma

Gamma衡量的Delta随期货价格的改变而变化的敏感程度，即期货价格变动一个单位，Delta变动多少个单位。

一般来说，高Gamma值对应着高的风险水平，低Gamma值对应着低的风险水平。

对期权买方来说，Gamma值都是正的，空头的Gamma值与多头符号相反。期权处于平值时，Gamma值最大，随着实值和虚值程度的加深不断递减，期权的Gamma值为零。

Vega

Vega衡量期权价值变化对标的资产价格波动率变化的敏感度。

一般来讲，平值期权的Vega值最高，而实值和虚值期权的Vega值较低。深度实值或深度虚值期权的Vega值接近于0。

Theta

Theta是用来测量时间变化对期权理论价值的影响。提示时间每经过一天，期权价值会损失多少。在其他因素不变的情况下，不论是看涨期权还是看跌期权，到期时间越长，期权的价值越高；随着时间的经过，期权价值则不断下降。时间只能向一个方向变动，即越来越少。

Theta=期权价格的变化/距离到期日时间的变化

一般用负来表示，以提醒期权持有者，时间是敌人。对期权买方来说，Theta为负数表示每天都在损失时间价值；正的Theta 意味着时间的流失对你的部位有利。对期权卖方来说，表示每天都在坐享时间价值的收入。

Rho

Rho指无风险利率变化对期权价格的影响程度。市场无风险利率与认购期权价值为正相关，与认沽期权为负相关。

Rho=期权价格的变化／无风险利率的变化。

一般情况下，在持有期权期间，若期权的利率上升，则看多期权的价值上升，看空期权的价值下降；利率下降，则看多期权价值下降，看空期权价值上升。

回答2：

越有依据和技巧性的分析会可以让投资者更精准的判断大盘的走势，那么到底要怎么看呢？不妨参考以下内容：

文章来源于公号：期权知识星球

从上证50和上证指数的走势对比

期权交易的最终关注点也是在上证50上，上证50主要成分股包括中国平安、工商银行等，以金融股居多，出于维稳的考虑，大盘下跌，为了更快、更安全的拉升指数便主要资金会流入50成分股。所以上证50对大盘的影响是很重要的。

k线

在很多投资市场，K线都是非常实用的指标，一般来说，投资者通过K线的阴阳和相关组合的不同特点就能分析出行情趋势。

均线

均线也是常用于判断行情的技术指标，一般来说，如果行情是上涨，那么均线应该是上扬的；如果行情是下跌，均线往往就是会往下。

隐含波动率的变化

隐含波动率是衡量期权合约价格是合理的重要指标，用于反映金融资产的风险水平。

如果波动率上涨，那无论是认购期权还是认沽期权，赚的话，会赚的更多；亏的话，会亏的更少。

如果波动率下跌，那无论是认购期权还是认沽期权，赚的话，会赚的更少，亏的话，会亏的更多。

这就是波动率对期权价格的影响，而波动率涨跌的情况，与市场波动的大涨大跌，是同时发生的。

隔夜市场的数据观察

隔夜市场的数据，其实主要是指来自美股，富时指数和A50这些大盘的数据表现。因为这些股票的开盘时间和A股是有区别的，隔夜的观察可以为A股开盘高开低开或平开作个大概的预判。

而A股市场和期权之间的联系，也可分析出在A股出现波动时，期权要如何做单。

回答3：

参与上证50ETF期权交易看行情需要判断大盘的趋势比如：上涨、下跌、上涨或温和上涨，还是横盘，需要关注几个重要指标：上证指数、上证50指数、波动率指数。事实上，期权和a股的市场密切相关。因此，投资者在交易前应密切关注北向和资金最近的态度，并在交易时关注北向和资金的实时流入。

50ETF期权交易策略有四种选择：

买入看涨期权；

卖出看涨期权；

买入看跌期权；

卖出看跌期权。

简单易懂的牛市价差的基本操作思路是，买入一个行权价格较低的看涨期权，同时卖出一个行权价格较高的看涨期权，利用资产价格的上升获得稳定利润。

假定有投资者买入了6月份到期的上证50ETF期权，行权价格为2.80元；同时，他还卖出了相同月份的期权合约，行权价格是2.90元。假定股市趋势向上，且没有发生交易成本，投资者获利情况如何呢？有以下三种可能：

图文来源：期权酱

（1）如果到期上证50ETF现货价格为3.00元。可以肯定的是买入看涨期权的一方一定要执行，其获利为3.0-2.8=0.2元；而卖出的看涨期权，由于交易对手一样会选择履约，投资者会有-（3.0-2.9）=-0.1元的损失，综合来看，共计有0.1元的净收益；

（2）如果到期上证50ETF现货价格为2.85元。那么买入看涨期权的一方，会有2.85-2.8=0.05元的收益；卖出的看涨期权，由于交易对手不会行权，没有损益。二者合计共计有0.05元的净收益；

（3）如果到期上证50ETF现货价格为2.70元。买入看涨期权的投资者将不会行权，而卖出看涨期权同样由于交易对手不履约，二者合计的结果是没有损益。

由此可见，在不考虑交易成本的背景下，牛市格局中的牛市价差将让投资者获得最大收益。

期权交易策略变化多端，可以为投资者带来收益，当然有会有潜藏的风险。基于此，本着投资者保护的角度，上交所要求参与期权交易的投资者必须具备50万以上的资产。有交易经验的可以直接申请分级子账户越过50万的门槛交易。如果没有获得期权交易资质的投资者也最好对期权知识多一些了解，通过期权交易价格的变动，发现未来标的资产的变动趋势。

回答4：

期权投资市场中，观察行情是一个很重要的步骤，可以通过一下几点去参考行情

上证50指数

上证50指数是集合上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。

关注主要成分股的走势变化，在一定程度上可以做为上证50指数涨跌变化的重要依据。

看外围市场的数据

当前的投资市场其实并不单单只是指国内的股市，也是包括外围股市的，很多时候美股，富时指数等都会间接的影响到A股的开盘走势，所以在A股休市的时候，大家可以多观察外围市场的数据信息，包括人民币汇率、A50期指、港股、美股等的表现。

波动率指数

波动率包括实际波动率、历史波动率、预测波动率和隐含波动率，其中隐含波动率对期权价格影响较大。

如果隐含波动率上涨，无论是认购期权还是认沽期权，获利效应更多，亏损效应更少；反之，如果隐含波动率下跌，无论是认购期权还是认沽期权，获利效应更低，亏损效应更高。

看北向资金

期权市场和A股其实是息息相关的，所以投资者在交易前要密切关注近日北向资金的态度，交易时关注北向资金的实时流入情况。