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如何对公司的股价进行估值

请问,怎样对一个公司的股价进行正确估值,常用哪些方法来分析!

2024-12-31 12:44:55

推荐回答（3个）

回答1：

你好，股票估值一般可以采用市净率法、市盈率法等对股票进行估值。

1、市净率法，市净率=（P/BV）即：每股市价/每股净资产

一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低；但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。

2、市盈率法，市盈率=（P/E）即：每股市价/每股盈余

一般来说，市盈率水平为：

<0 ：指该公司盈利为负

0-13 ：即价值被低估

14-20：即正常水平

21-28：即价值被高估

28+ ：反映股市出现投机性泡沫

3、PEG法，PEG=PE/（企业年盈利增长率*100）公司的每股净资产。

粗略而言，PEG值越低，股价遭低估的可能性越大，这一点与市盈率类似。须注意的是，PEG值的分子与分母均涉及对未来盈利增长的预测，出错的可能较大。

4、ROE法，净资产收益率=税后利润/所有者权益

该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。

以上只列举常见的4种，股票的估值方法还有很多，综合分析可以帮助投资者做出更好的判断。

风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

回答2：

股票估值的方法有多种，依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发，比较常用的有这么三种方法：

1、绝对估值的方法。这个方法主要有二种模型一是现金流贴现定价模型，二是B-S期权定价模型(主要应用于期权定价、权证定价等)。现金流贴现定价模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最广泛应用的就是FCFE股权自由现金流模型。

FCFE股权自由现金流模型（Free Cash Flow to Equity）的来源是现金流贴现定价模型，而现金流贴现定价模型是基于这么一个概念：资产的内在价值是持有资产人在未来时期接受的现金流所决定的。由这个定义出发，可以推导出现金流贴现模型。应该说这个模型是很好理解的。特别是假设无限期持有后，内在价值等于未来各期现金流的贴现值累计之和。

即：P0=∑（Dt/（1+k）^t) 其中Dt就是未来各期的现金流。k是资本回报率/贴现率。p0是价格。

2、相对估值方法。相对估值是使用市盈率、市净率、市售率、市现率等价格指标与其它多只股票（对比系）进行对比，如果低于对比系的相应的指标值的平均值，股票价格被低估，股价将很有希望上涨，使得指标回归对比系的平均值。

相对估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是对比，一个是和该公司历史数据进行对比，二是和国内同行业企业的数据进行对比，确定它的位置，三是和国际上的(特别是香港和美国)同行业重点企业数据进行对比。可以通过股息基准模式大概预测：股息基准模式，就是以股息率为标准评估股票价值，对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。可使用简化后的计算公式：股票价格 = 预期来年股息/ 投资者要求的回报率。

3、联合估值方法。联合估值是结合绝对估值和相对估值，寻找同时股价和相对指标都被低估的股票

一般股票定价，特别是对刚要上市公司的定价都需要有一套定价模型，最常见可以参考红利贴现模型，也就是投资者根据他当前的每年收益和期望收益率确定现在价格，参考公式：

Dt是普通股第t期预计支付的股息和红利，k是贴现率，又称资本化率。p是股票价格。

参考来源股票估值：http://baike.baidu.com/link?url=Y786-5uM2due-RkC6pvLh5lZpUYRjca36LSstxwlb016vg50WEGSNCDm2q-ublE8dULM6BVu8vrX2U_x6gVmAa

回答3：

a. 资产报酬率，也称投资盈利率，是指企业资产总额中平均每百元所能赚取的纯利润，是用来衡量公司运用所有投资资源获取经营业绩能力的指标。资产报酬率＝税后利润/平均资产总额×100% 其中，平均资产总额＝(期初资产总额＋期末资产总额)/2 资产报酬率原则上不应低于银行利息率，这是因为银行利息率可以视为无风险投资的收益率，股票投资的风险比较大，也因此要求比无风险利率更高的收益率。比如，甲公司期初资产总额为480万元，期末资产总额为520万元，当年税后利润为40万元，则平均资产总额为(480＋520)/2＝500万元，资产报酬率为40/500＝8%，表明甲公司每投入100元的资金，获取收益8元。 b. 资本报酬率，也称股东权益报酬率，是指公司税后盈利与资本总额的比率，即企业资本总额中平均每百元所能获得的纯利润，是用来衡量公司运用所有资本获取经营业绩能力的指标。资本报酬率＝税后利润/资本总额＝税后利润/股东权益×100% 股东权益即为公司资本总额，等于总资产与总负债之差。以甲公司为例，若所有者权益为400万元，税后利润为40万元，资本报酬率为40/400＝10%。 c. 每股收益，是指扣除优先股股息后的税后利润于普通股股数的比率。每股收益＝(税后利润－优先股股息)/普通股总股数每股收益是判断股票投资价值的最重要指标。上市公司在公布年报时，有的会在财务状况中列出每股收益(Ⅰ)，每股收益(Ⅱ)，前者是按照加权股本来计算，后者是按期末总股本(全面摊薄)计算。股本作为分母必将影响到所计算出来的每股收益，上市公司因为送股配股造成股本变动。加权法是按公司配股的股票在一年内流通时间占全年的比例作为权重来计算分母，全面摊薄法直接将期末总股本作为除数。例如，公司甲年初股本为700万股，三月份送股配股数量总和为400万股，到12月底计算每股收益，因此所采用的权重为9/12，到12月底加权总股本为700＋400×9/12＝1000万股。假设净利润为40万元，每股收益为0.04元。 d. 每股净值，又称每股账面价值或每股净资产额，是股东权益与股本总数的比率。每股净值＝股东权益/股本总数每股净值是衡量公司实力和股价高低的重要指标。一般来说，股票市价高于其资产净值。 e. 市盈率和市净率市盈率和市净率并不是财务指标，因为在这两个指标中要用到公司股票的市价，而上面所提到的财务指标无一例外都使用的是公司财务报告上的信息，是对财务信息的加工。财务报告是根据公司经营的历史数据编制的，每股市价不能视为财务信息。市盈率和市净率却是我们用来衡量股票价值最为常用也最为有用的估值指标。由于我们在上面已经介绍了每股收益和每股净值，接下来介绍这两个指标是顺理成章的事情。市盈率英文为P/E Ratio，计算公式为：市盈率=每股市价/每股收益。市盈率在一定程度上反映了在当前的收益水平上，投资者愿意以多少钱去买这只股票。需要注意的是，对于处于亏损或者没有盈利的公司是无法计算出市盈率的。市盈率在使用时要与行业平均水平进行比较，也要与同类公司进行比较。不同行业的市盈率水平高低标准是不一样的。如果市盈率远远高于行业平均水平，我们可以初步判断该公司股价过高，已经偏离了基本面，投资者要注意股价下降的风险；如果市盈率较低，若无其他利空消息，我们可以初步判断该股票的价值被低估。市净率英文为P/B Ratio，计算公式为：市净率＝每股市价/每股净资产。无论公司盈利与否，市净率指标不依赖于盈利，总能够计算出来。市净率指标表明每一单位的净资产支撑了股价的多大部分。比如，市净率为2，表明每两元股价背后有一元净资产在做支撑。如果市净率过高，就构成股价过高偏离基本面的又一依据。市盈率和市净率在股票首次公开发行进行定价时尤为常用。

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